FARES: 是時候認識一下今年的「股混雙料冠軍」基金經理——崔宸龍!

是時候認識一下今年的「股混雙料冠軍」基金經理——崔宸龍!


8 Jan 2022 at 06:53pm
在踩著消費、醫藥、中概股笑傲狂奔了一年後,新能源基金終究「晚節不保」,在12月瞬間熄火,近1個月中證新能源指數就暴跌13.7%! (作者:巴蜀養基場來源:雪球)

然而,有2隻重倉新能源產業的基金,業績相當堅挺——在經歷了新能源暴跌后,截至12月24日,近1年的業績還能保持在110%以上!那就是由前海開源基金經理崔宸龍管理的2隻基金(前海開源新經濟混合&前海開源公用事業股票),而這2隻基金的今年來收益率,更是名列9000餘只公募基金的第一,

要知道,很多知名的新能源基金,今年來收益率都在30%~50%區間。這意味著,崔宸龍管理的2隻基金,其業績是其他新能源基金的2倍!

那麼,這位曾經名不見經傳的崔宸龍,是如何做到在一眾新能源基主題基金、碳中和主題基金中,脫穎而出,拔得

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把資源集中到更加確定、更大空間的投資機會上

崔宸龍在採訪中多次提到:自己選股不看市值,只看是否有投資價值。因此,他重點關注企業技術是否領先,未來能否持續領先,行業壁壘如何,未來競爭格局如何變化,誰能引領行業和技術的發展,公司治理是否優質等因素。

所以,在2020年7月20日崔宸龍接手前海開源公用事業后,前十大個股集中度在此前的基礎上高出了許多。對於個中原因,他解釋為自己喜歡把資源集中到更加確定、空間更大的投資機會上。

被崔宸龍改造過的前海開源公用事業也如獲新生,在近一年半的任職期間,漲幅高達247.48%!終於結束了凈值長達兩年半「原地踏步」的命

仔細研究一番可以發現,崔宸龍今年的"超額收益",主要由「個股選擇」貢獻。

崔宸龍「精選個股」的能力到底有多強?

從崔宸龍管理前海開源公用事業以來,連續5個季度(截至2021年Q3)重倉中科電氣,5個季度漲幅

並且,連續4個季度(截至2021年Q3)持有寧德時代,4個季度漲幅達184.4%!連續4個季度(截至2021年Q3)重倉億緯鋰能,4個季度漲幅達94.7

同時,崔宸龍坦言自己不會止盈止損,也不擇時。在他看來,通常情況下,只有在基本面發生重大變化的時候進行調整。

看到這裡,我想大家不禁要問了:那麼多新能源相關的優秀標的,他是如何精準找到這幾隻優質股票,並且敢於長期重倉

產業背景出身,深耕高端製造領域

崔宸龍擁有美國西北大學和新加坡南洋理工大學聯合培養博士(材料科學與工程)的學歷背景,主攻材料學方向,研究課題覆蓋碳材料(石墨烯,碳納米管等)、納米材料,應用方面包括電化學、鋰電池、選擇性催化、自修復塗層等領域。

相比於金融背景出身的基金經理,產業背景的基金經理在投研方面具有獨特優勢。崔宸龍能比金融背景出身的同行,能夠更快辨別出上市公司說得哪些是真,哪些是假。

同樣,產業背景的出身也令他更熟知行業的技術發展方向。早在2018年,崔宸龍就提出了"太陽能電池片新技術將是未來幾年行業升級主要方向"的觀點。

但是,作為普通投資者的我們,還是忍不住想問問:

新能源、光伏、鋰電等行業還能火多久?

崔宸龍的2隻冠軍基金,現在還值

新能源:行情或能長期持續

《中國製造2025》提出將"節能與新能源汽車"作為重點發展領域,因此,新能源產業的發展還在初始階段!

犀利士瓶裝犀利士超級犀利士希愛力tadatise瑪卡秘魯瑪卡紅瑪卡黑瑪卡紫瑪卡黃瑪卡偉哥紅金偉哥藍金偉哥黃金偉哥美國黑金美國黑魔英國威馬泰國馬力丸

崔宸龍明確說到"新能源估值高只是短期的,這種估值完全可以被高速增長消化。如果以更長期的空間測算,新能源的估值不高,行情或能長期持續,這種底部波動我不會進行大幅調倉,會繼續堅守。”





























那麼,他是如何看待新能源行業後續發展空











1.鋰電:國內電動車的滲透率已經超過20%,隨著未來電動車滲透率不斷提升,鋰電池的需求也會持續增長。

2.儲能:從應用場景來看,未來在酒店、電影院、工廠等工商業場景,都會配置儲能裝置。同時,在電網側、光伏電站、風力發電廠,國家電網等層面,也會配置調峰調頻的儲能設備。從風電光伏未來的裝機配比上可以推算出,未來市場仍有10,000吉瓦時以上的空間。所以,儲能市場目前依然處於發展的初期階段。

3.光伏:假設未來光伏的滲透率達到50%以上,則其每年的保有量將維持在1,000-2,000吉瓦時之間,以20年為維度進行推算,約有兩萬至三萬吉瓦時。今年新增裝機量預計在150-160吉瓦時左右,光伏未來依然有較大增長空間。

除了今年已經爆火的鋰電、光伏和儲能外,擁有"前瞻性”的崔經理,已經找到了新的細分方向——新能源運營商。相較於新能源設備製造商,新能源運營商的市場空間更大。假如新能源設備的使用壽命為20年,每年新增光伏裝機是1,運營端每年維持20的保有量規模,而製造商每年僅

復盤崔宸龍的"奪冠經歷「我們可以意識到,要想有超越其它同類產品的收益,首先性格多少是有一定程度的偏執,其次還需要鍾情於對某一個板塊的不斷深入的研究和探索,最後要有一種抗外界干擾的性格。

"偏執「不是盲目追風口,更不是佛系持有行業龍頭股,而是做到「真正的瞭解」——這也是產業背景出身的崔宸龍的一大特質。他比其他金融背景出身的基金經理更熟知行業發展方向,更能識別公司技術真假。

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也不難理解,為什麼我們這些普通投資者,就算明知道新能源是大趨勢,但是在其大漲大跌下,經常忍不住追漲殺跌。因為,絕大多數投資者甚至基金經理,不僅沒有足夠的耐心也沒有足夠的信心。

所以,"產業背景出身+多年深耕產業+有能力精選個股"的崔宸龍,無論是對新能源產業還是自己,都有著充分的信心!同樣,能夠無視市場噪音,連續多個季度長期持有重倉股,也反映了他超乎常人的耐心!

在剛結束的2021年中央經濟工作會議上,會議將「做好碳達峰、碳中和工作"作為八個重點任務之一,強調在 2060 年之前實現碳中和。在明年晶片短缺影響有效改善的情景下,2022年新能源市場將可能延續2021年高速增長態勢。

2022年即將開始,如果你曾因為"怕高、怕顛簸"還沒有上車新能源主題,如果你不想在2023年新能源基金凈值創新高后再次感歎時運不濟,那麼,恰逢近期新能源大跌,或許正是買入好時機!2022年,佈局新能源還選崔宸龍——買的不僅是新能源,更是超乎常人的信心和耐



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