GFHDT: 健康檢查：Chemist Warehouse合併前，經紀人警告Sigma股價被高估

�在一周後，Sigma Healthcare（ASX：SIG）和此前未上市的Chemist Warehouse之間價值300億澳元的反向合併將正式生效，這一合併自一年多前（據報導是在墨爾本內城的一家經濟型酒店）構想以來備受關注。 這本應是一個值得慶祝的時刻，但一些專家認為，隨著過去一年Sigma股價上漲超過170%，其股價已經“過熱”。

在最新報告中，Macquarie Equities維持對該股票的“表現不佳”評級。 該公司建議：「為什麼要支付更多呢？ “這聽起來像是對Chemist Warehouse的”停止支付過多“的巧妙引用。 實際上，Chemist Warehouse的表現並無問題，這家連鎖店在截至12月的半年內銷售額增長了10%。 Macquarie表示，這一增長得益於該集團“與眾不同的家居用品、健康和美容以及香水等前店產品”。

自2010年以來，該連鎖店平香港龍城大藥房全部商品�香港龍城大藥房必買商品�香港龍城中西大藥房�香港龍城藥房線上訂購�香港龍城暢銷商品�關於香港龍城大藥房�香港龍城大藥房獨家資訊�香港龍城大藥房折扣�香港龍城大藥房配送方式

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均每年新開30家門店，但在最近一個半年內，開店速度增加到40家。 Macquarie預計合併後的實體在未來三年內將實現38%的複合年均收益增長。 “然而，即使我們對收益的樂觀預測仍表明當前股價存在下行風險。” 該公司將Sigma的股價估值為2.68澳元，比撰寫報告時的2.81澳元低5%。

Barrenjoey本周將該股票評級下調至「減持」，目標價僅為每股2.05澳元。 Citi則採取中間立場，將該股票估值為2.50澳元，並維持“中性”評級。 Citi表示，該集團有望在合併後的第一個完整財年內實現8億澳元的合併基礎收益。 但所有這些都已經反映在股價中了，不是嗎？

Biome獲得資金支持用於益生菌專案

在生命科學領域，任何資金都是好的，但如果資金不來自股東口袋那就更好了。 在這方面，益生菌公司Biome Australia（ASX：BIO）獲得了當地食品和飲料加速器（FaBA）的支援，共同開發Biome的益生菌菌株BMB-18（植物乳桿菌）。 該專案由昆士蘭大學主辦，與昆士蘭科技大學、南昆士蘭大學和UniQuest合作進行。

我們之前並未聽說過FaBA，但這是一個1.6億澳元的倡議，“旨在促進行業與大學研究人員之間的合作，以鼓勵食品和飲料產品的創新”。 根據協定，Biome將在未來兩年內貢獻高達55萬澳元的資金，但直到專案批准後才需支付。 Biome保留資產的擁有權，而FaBA將匹配項目預算。 FaBA得到了澳大利亞政府教育部Trailblazer計劃5000萬澳元的資金支援。

一周前，Biome發佈了體外研究結果，顯示BMB-18具有調節免疫反應和炎症、減少氧化應激和“維持腸道屏障完整性”的能力。 因此，BMB-18可能有助於慢性腸道疾病或食物不耐受。 氧化應激與心血管疾病、神經退行性疾病和其他慢性炎症疾病有關。

“這些新數據為Biome提供了關於新型菌株的功能特性和潛在下游應用的關鍵見解，”Biome創始人兼首席執行官Blair Vega Norfolk表示。 “隨著Biome繼續開發BMB-18...... 該菌株在新產品開發方面以及擴展現有產品的用途方面具有巨大的商業潛力。 ”

過去12個月，Biome股價翻了一番多，並在今天早些時候上漲了7%。

關注“迷你Mesoblast”Cynata

繼Mesoblast在美國獲得兒童移植物抗宿主病（GVHD）治療批准后，另一家幹細胞公司Cynata Therapeutics（ASX：CYP）也值得關注，因為它即將公佈試驗結果。 該公司正在為其急性GVHD和糖尿病足潰瘍（DFUs）的臨床試驗提供資金，並與其他專案合作進行骨關節炎和腎移植的研究。

Cynata於2024年12月初宣佈了DFU一期試驗的結果。 這項涉及30名患者的試驗達到了主要的安全性目標，以及傷口癒合、減輕疼痛和提高生活質量的療效指標。 公司預計將在當前半年內完成二期GVHD試驗的註冊，並在12月半年內發佈首批結果。 一期/二期腎臟試驗的第一組結果也將在當前半年內公佈。 此外，三期骨關節炎試驗的註冊已完成，結果將於2026年6月公佈。

與Mesoblast一樣，Cynata採用同種異體方法，即通過擴大供體細胞以供現成使用（而不是使用患者自身的組織）。 Cynata是全球唯一一家在臨床階段試驗誘導多能幹細胞（iPSCs）的公司，從中衍生出治療劑——間充質幹細胞（MSCs）。 iPSCs有望從單一供體產生無限數量的高質量和高活性劑量。 Cynata的幹細胞製造平臺Cymerus承諾克服大規模生產中確保效力和一致性的障礙。女士催情藥�延時噴霧劑�性用品周邊�治療性冷感�淫蕩春藥水�男士催情藥�男士助勃藥�男士持久藥�補腎壯陽藥�迷昏失憶型�陰莖增大丸

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GVHD發生在移植細胞識別受者的細胞為「外來」，導致移植物攻擊宿主組織。 目前約有一半的患者對一線治療糖皮質激素有反應。 Cynata股價在過去一年中上漲了近50%，但公司的5000萬澳元市值僅為Mesoblast的40億澳元的一小部分。 儘管如此，Cynata估計全球骨關節炎的可尋址市場為116億美元，DFUs為96億美元，腎臟為59億美元，GVHD為相對較小的6億美元。

正如其他生物技術公司一樣，Cynata也在本周在珀斯舉行的Euroz Hartleys醫療論壇上概述了其進展。